Hiperescaladores

Google Cloud revenue rose 82% YoY to $24.8B in Q2 2026. Capex guide lifted to $195–205B; TPU v7 is the largest non-merchant accelerator estate.

AWS grew 37% in Q2 2026 to a $169B annualised run-rate — its fastest in 18 quarters. Capex guidance was raised to $220B in July.

Guiado a aproximadamente $ 190 mil millones de gasto de capital en el año 26, de los cuales alrededor de $ 25 mil millones se atribuyen a un mayor precio de los componentes: la inflación de la memoria se refleja directamente en un presupuesto de hiperescalador.

La relación cartera-ingresos más alta del grupo y ahora un emisor de deuda en serie: RPO está dominado por un puñado de inquilinos de IA.

Programa de infraestructura de IA de tres años; Silicio Pingtouge interno combinado con DRAM doméstica.

Mayor comprador chino; los controles de exportación lo empujan hacia HBM y CXMT DRAM nacionales.

Rampa de gasto de capital más lenta que sus pares; La administración ha señalado repetidamente los límites de suministro de aceleradores.

SpaceX absorbed xAI in February 2026 at a ~$250B mark; the combined entity is valued near $1.25T. xAI contributed ~$818M of SpaceX's ~$4.69B Q1 2026 revenue, and Colossus capex sits on SpaceX's own balance sheet.

Capex guide $130–145B with no cloud revenue offset — the purest memory-demand line in the group. Q2 operating margin fell to 31% from 43% a year ago.

El centro de datos más pequeño del grupo, pero el mayor comprador de LPDDR móvil por unidades.

Q1 2026 revenue $2.08B (+112% YoY) with a $99.4B contracted backlog and 3.5GW of total contracted power, but a $740M net loss — the backlog is debt-funded and rate-sensitive.

Pivote basado en inferencias después de las adquisiciones de Eigen AI y Clarifai; Los contratos energéticos europeos la aíslan de las colas de la red estadounidense.

Targeting $3.4B ARR by end-CY26 off a 140k GPU expansion, with >4.5GW of secured grid-connected power after the 1.6GW Oklahoma campus. Owns its power, the scarcest input after HBM.

Energía integrada verticalmente más computación; socio de construcción ancla en campus muy grandes de un solo inquilino.

Hit ~$760M annualised at end-2025 (+79% YoY) and was valued at $5.9B in its $1.5B Series E; killed the on-prem hardware line and now sells to frontier labs and hyperscalers.

Economía impulsada por el alojamiento: margen más bajo que la nube GPU pura, pero energía asegurada y contrato a largo plazo.

Capacidad hidroeléctrica nórdica; Los contratos soberanos de IA le dan una cartera de pedidos inusualmente larga.

Mezcla ponderada por inferencia; sensible a la deflación de los precios de los tokens más que a las tasas de alquiler de GPU.

Modelo agregador con exposición a activos ligeros; libros sobre grupos de formación de laboratorios de frontera.

Amplia huella de borde, tamaños de clúster más pequeños: compra aceleradores de nivel medio y mucha más DDR5 por GPU.

Run-rate revenue crossed $47B in May 2026 and it raised $65B at a $965B post-money — now the largest pure-play lab by both revenue and valuation. Reportedly paying SpaceX ~$1.25B/month for xAI-cluster capacity.

~$25B annualised as of February 2026 with a 33% gross margin; inference costs projected at $14.1B and cash burn near $27B for 2026. Filed confidentially for an IPO in June 2026.

Absorbed by SpaceX in February 2026 at a $250B mark; the combined group is valued near $1.25T. Standalone AI revenue is still the smallest of the frontier three, but Colossus capex is self-funded.

Recetas de formación que priorizan la eficiencia; el riesgo a la baja más claro para la demanda de memoria por token.

Ancla europea de IA soberana; Los modelos más pequeños aprovechan la capacidad de inferencia DDR5 más que HBM.

Los modelos de contexto largo de Kimi tienen una gran cantidad de caché KV: DRAM inusualmente alta por token servido.

Despliegues vinculados al Estado; restringido a aceleradores nacionales y DRAM suministrada por CXMT.

Enfoque de implementación local y privada; vende a clientes que compran su propia memoria.

Ingresos anticipados, huella de formación reservada muy grande en relación con la plantilla.

Computación previa a los ingresos, pero reservada a una escala que aparece en los libros de pedidos de los proveedores.