ハイパースケーラー

Google Cloud revenue rose 82% YoY to $24.8B in Q2 2026. Capex guide lifted to $195–205B; TPU v7 is the largest non-merchant accelerator estate.

AWS grew 37% in Q2 2026 to a $169B annualised run-rate — its fastest in 18 quarters. Capex guidance was raised to $220B in July.

Guided to roughly $190B of CY26 capex, of which about $25B is attributed to higher component pricing — memory inflation showing up directly in a hyperscaler budget.

グループ内で最も高いバックログ対収益率を誇り、現在は連続債務発行会社となっています。RPO は少数の AI テナントによって支配されています。

Three-year AI infrastructure program; in-house Pingtouge silicon paired with domestic DRAM.

中国最大のバイヤー。輸出規制により、国産の HBM および CXMT DRAM が普及しています。

設備投資の増加が同業他社よりも遅い。経営陣は加速器の供給制限に繰り返し警告を発してきた。

SpaceX absorbed xAI in February 2026 at a ~$250B mark; the combined entity is valued near $1.25T. xAI contributed ~$818M of SpaceX's ~$4.69B Q1 2026 revenue, and Colossus capex sits on SpaceX's own balance sheet.

Capex guide $130–145B with no cloud revenue offset — the purest memory-demand line in the group. Q2 operating margin fell to 31% from 43% a year ago.

グループ内でデータセンターの設置面積は最小ですが、ユニット数では最大のモバイル LPDDR 購入者です。

Q1 2026 revenue $2.08B (+112% YoY) with a $99.4B contracted backlog and 3.5GW of total contracted power, but a $740M net loss — the backlog is debt-funded and rate-sensitive.

Eigen AI と Clarifai の買収後の推論主導のピボット。欧州の電力契約は米国の送電網から隔離している。

Targeting $3.4B ARR by end-CY26 off a 140k GPU expansion, with >4.5GW of secured grid-connected power after the 1.6GW Oklahoma campus. Owns its power, the scarcest input after HBM.

垂直統合されたパワーとコンピューティング。非常に大規模なシングルテナント キャンパスにアンカー ビルド パートナーを構築します。

Hit ~$760M annualised at end-2025 (+79% YoY) and was valued at $5.9B in its $1.5B Series E; killed the on-prem hardware line and now sells to frontier labs and hyperscalers.

ホスティング主導の経済性: 純粋な GPU クラウドよりも利益率は低いですが、電力は確保されており、契約期間は長くなります。

北欧の水力発電容量。主権AIとの契約により、異常に長期にわたる未処理の案件が発生します。

推論加重ミックス。 GPU レンタル料金よりもトークン価格の下落に敏感です。

アセットライトエクスポージャーを備えたアグリゲーターモデル。書籍フロンティアラボトレーニングクラスター。

幅広いエッジのフットプリント、より小さいクラスター サイズ - 中間層のアクセラレータと GPU あたりのはるかに多くの DDR5 を購入します。

Run-rate revenue crossed $47B in May 2026 and it raised $65B at a $965B post-money — now the largest pure-play lab by both revenue and valuation. Reportedly paying SpaceX ~$1.25B/month for xAI-cluster capacity.

~$25B annualised as of February 2026 with a 33% gross margin; inference costs projected at $14.1B and cash burn near $27B for 2026. Filed confidentially for an IPO in June 2026.

Absorbed by SpaceX in February 2026 at a $250B mark; the combined group is valued near $1.25T. Standalone AI revenue is still the smallest of the frontier three, but Colossus capex is self-funded.

効率第一のトレーニングレシピ。トークンごとのメモリ需要に対する最も明らかな下振れリスク。

ヨーロッパのソブリンAIアンカー。小型モデルは、HBM よりも DDR5 推論能力を引き出します。

kimi ロングコンテキスト モデルは KV キャッシュが多く、提供されるトークンごとに異常に高い DRAM を使用します。

州にリンクされた展開。国内のアクセラレータと CXMT が提供する DRAM に制限されます。

オンプレミスとプライベート展開に焦点を当てます。自分のメモリを購入する顧客に販売します。

初期の収益、従業員数に比べて非常に大きなトレーニング フットプリントが予約されています。

収益前ですが、サプライヤーの注文帳に表示される規模で予約されたコンピューティング。