Misma silicona, diferente producto
HBM (memoria de alto ancho de banda) apila de 8 a 16 matrices DRAM con vías de silicio y las une junto a una GPU o ASIC. DDR5 y DDR4 son matrices individuales que se venden en servidores, PC y módulos. Ambos comienzan como obleas DRAM de los mismos tres proveedores, por lo que compiten por la misma capacidad fabulosa.
HBM se vende con asignación multitrimestral a una breve lista de compradores de aceleradores. DDR5 y DDR4 se comercializan por contrato y en una placa abierta. Es por eso que los niveles de HBM aquí se informan o se derivan de los informes de la cadena de suministro, mientras que DDR5 lleva una impresión puntual diaria.
Costo por GB en el tablero de hoy
HBM3 24GB: $8.31/GB. HBM3E 36GB: $58.56/GB. HBM4 48GB: $73.35/GB. DDR5 16Gb: $29.27/GB. DDR4 16Gb: $41.48/GB. GDDR6 16Gb: $5.81/GB.
Estas cifras por GB se derivan: el nivel publicado dividido por la capacidad de la pieza. Los niveles HBM3E y HBM4 son indicaciones al contado de lotes escasos reportadas en septiembre de 2026, varias veces los precios de los acuerdos a largo plazo, por lo que los compradores por contrato pagan sustancialmente menos por GB de lo que sugiere esta línea. Lea el número de HBM por GB como un límite máximo, no como un costo típico.
Por qué la demanda de HBM eleva los precios de las DRAM
Each HBM bit uses roughly three times the wafer area of a DDR5 bit once stacking yield and the larger die are counted. Every wafer moved to HBM removes several times its HBM output from the commodity market. Suppliers have been moving wafers because HBM margins are higher, which is the core of the 2025–26 DDR5 and DDR4 squeeze.
El gráfico cambia la base de cada línea a 100 para que pueda ver qué parte se movió primero. En ventanas más largas, las líneas de productos básicos han avanzado más que HBM: HBM cotiza con un año de anticipación según la asignación, mientras que la DRAM al contado cambia el precio en cada sesión.
¿Qué reduciría o ampliaría la brecha?
Primero, la desventaja: la demanda de DRAM de los consumidores es débil bajo los precios actuales, y las consultas al contado de DDR5 se desaceleraron en septiembre. Si la DRAM al contado se detiene mientras se mantiene la asignación de HBM, la relación HBM-DDR5 se amplía nuevamente. La capacidad adicional de HBM4 en SK hynix, Samsung y Micron también podría aliviar la prima de HBM por lotes escasos hasta 2027.
Lo bueno: cualquier desarrollo de acelerador más allá de la asignación actual mantiene la conversión de obleas y mantiene firme la DRAM básica. Observe una impresión negativa sostenida a 30 días en HBM3, la generación más antigua, como la primera señal de que los precios de HBM se están suavizando.