Même silicium, produit différent
HBM (mémoire à large bande passante) empile 8 à 16 puces DRAM avec des vias via silicium et les relie à un GPU ou à un ASIC. Les DDR5 et DDR4 sont des puces uniques vendues dans des serveurs, des PC et des modules. Les deux commencent comme des plaquettes DRAM chez les trois mêmes fournisseurs, ils sont donc en concurrence pour la même capacité de fabrication.
HBM est vendu sur plusieurs trimestres à une liste restreinte d'acheteurs d'accélérateurs. Les DDR5 et DDR4 se négocient sous contrat et sur un tableau d'affichage ouvert. C'est pourquoi les niveaux de HBM ici sont signalés ou dérivés des rapports de la chaîne d'approvisionnement, tandis que la DDR5 comporte une impression ponctuelle quotidienne.
Coût par Go sur le tableau actuel
HBM3 24GB: $8.31/GB. HBM3E 36GB: $58.56/GB. HBM4 48GB: $73.35/GB. DDR5 16Gb: $29.27/GB. DDR4 16Gb: $41.48/GB. GDDR6 16Gb: $5.81/GB.
Ces chiffres par Go sont dérivés : le niveau publié divisé par la capacité de la pièce. Les niveaux HBM3E et HBM4 sont des indications ponctuelles rares signalées en septembre 2026, plusieurs fois supérieures aux prix des accords à long terme, de sorte que les acheteurs de contrats paient sensiblement moins par Go que ce que cette ligne suggère. Considérez le nombre HBM par Go comme un plafond et non comme un coût typique.
Pourquoi la demande HBM augmente les prix des DRAM
Each HBM bit uses roughly three times the wafer area of a DDR5 bit once stacking yield and the larger die are counted. Every wafer moved to HBM removes several times its HBM output from the commodity market. Suppliers have been moving wafers because HBM margins are higher, which is the core of the 2025–26 DDR5 and DDR4 squeeze.
Le graphique rebase chaque ligne à 100 afin que vous puissiez voir quelle partie a bougé en premier. Sur des fenêtres plus longues, les gammes de matières premières ont évolué plus loin que HBM : le prix du HBM est évalué un an à l'avance en vertu de l'allocation, tandis que le prix au comptant de la DRAM est réévalué à chaque session.
Qu'est-ce qui réduirait ou élargirait l'écart
L’inconvénient d’abord : la demande des consommateurs de DRAM est faible au regard des prix actuels, et les demandes ponctuelles de DDR5 ont ralenti en septembre. Si la DRAM spot stagne alors que l’allocation HBM est maintenue, le ratio HBM/DDR5 s’élargit à nouveau. Une capacité HBM4 supplémentaire chez SK hynix, Samsung et Micron pourrait également alléger la prime HBM pour les lots rares jusqu'en 2027.
Aspect positif : toute construction d'accélérateur au-delà de l'allocation actuelle continue de convertir les plaquettes et de maintenir la DRAM de base. Regardez une impression négative soutenue sur 30 jours sur HBM3, la génération la plus ancienne, alors que le premier signe d'un adoucissement des prix HBM.